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  • 超級周重磅來襲!美聯儲決議、非農、中美貿易…這些事件恐引爆市場 小心年初“閃崩”一幕重演

    FX168財經報社(香港)訊 本周投資者將迎來名副其實的超級周,央行方面,投資者將迎來美聯儲決議和英國央行決議。經濟數據方面,美聯儲最看重的指標——PCE通脹指標和非農報告將出爐,此外,本周歐元區將迎來一季度GDP、3月PPI/CPI以及制造業及服務業PMI等係列關鍵數據,以此來觀察歐洲的經濟是否進一步惡化。中美貿易方面,本周美國貿易代表萊特希澤和財長努欽將前往中國北京參加貿易談判,投資者保持密切關注。此外,日本4月27日起迎來十天長假,這也是日本市場長達七十年以來最長的休市,投資者將謹防年初匯市“閃崩”一幕再度上演。

    美聯儲PCE通脹指標

    經濟數據方面,北京時間周一晚間,美聯儲最為看重的指標——PCE通脹指標將出爐,這可能引發市場波動。

    北京時間周一20:30,美國將公布3月個人收入和支出以及PCE指數,作為美聯儲偏愛的通脹指標,PCE物價指數的表現將受到投資者的高度關注。

    外媒調查顯示,美國3月個人消費支出(PCE)物價指數年率料上升1.6%,前值為上升1.4%;核心PCE物價指數年率料上升1.7%,上月為上升1.8%。

    (美國核心PCE物價指數年率走勢圖 圖片來源:FX168財經網)

    核心PCE物價指數年率是美聯儲最偏愛的通脹指標,對於利率決定有重大影響。美聯儲的通脹目標為2%。

    美聯儲決議

    北京時間周四02:00,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布利率決議及政策聲明。北京時間周四02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。

    外界普遍預計美聯儲將按兵不動,投資者將聚焦會後聲明以及鮑威爾講話。

    彭博對經濟學家進行的最新調查顯示,預計美聯儲決策者本周在華盛頓召開兩天會議時不會改變利率。

    穆迪分析公司的貨幣政策研究主管Ryan Sweet說,在可預見的將來美聯儲將穩坐不動。

    摩根士丹利(Morgan Stanley)策略師經濟學家預計,本周FOMC只會對政策聲明做出微小改動,以承認消費者支出的反彈和核心通脹的下降;決策者料會將聯邦基金利率目標區間維持在2.25%-2.5%,並在2020年上半年前保持不變。

    BK資本管理董事總經理Kathy Lien撰文稱,自美聯儲上次會議以來,美國就業增長、零售銷售、制造業活動和通脹都有所上升。如果鮑威爾淡化寬松政策的可能性,美元將繼續升值,否則投資者將焦點轉向周五的非農就業報告。

    凱投宏觀資深美國分析師Michael Pearce在一份報告中稱,對美國經濟而言,上周有很多正面消息,第一季度GDP加速增長,3月耐用品訂單激增,標普500指數觸及紀錄高位。但仍存在很多潛在的疲弱跡象,再加上核心通脹再度疲軟,將使美聯儲本周發布的政策聲明保持極端鴿派的基調。

    英國央行決議

    北京時間周四19:00,英國央行將公布利率決議;北京時間周四19:30,英國央行行長卡尼召將開新聞發布會。

    英國央行5月會議將是評估其計劃如何對待脫歐截止日期推遲6個月的首個機會。有分析師表示,英國央行可能會發表更加鷹派的論調,從而讓金融市場為年內加息的可能性做好準備。

    英國央行貨幣政策委員會(MPC)在3月21日的會議上以9-0的投票結果支持利率維持在0.75%不變。

    英國央行當時表示,並不急於繼續進行一係列有限、漸進式的加息。

    英國通脹低於英國央行的2%目標,並且英國央行預計由於英國脫歐導致企業投資低迷,今年增長走弱。

    彭博歐洲、中東和非洲經濟團隊周末撰文稱,英國央行幾乎肯定會於周四維持利率不變,但是決策者們可能會發表鷹派言論,維持2019年加息的可能性。

    非農報告

    周五投資者將迎來當周重頭戲——美國4月非農就業報告,這對判斷美國經濟的狀況影響重大。

    北京時間周五20:30,美國將公布4月非農就業報告。外媒調查顯示,美國4月非農就業人數料增加18.5萬,上月為增長19.6萬;美國4月份失業率料持穩於3.8%。

    (美國非農就業人數變動 圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)

    投資者還關注薪資數據。外媒調查顯示,美國4月平均每小時薪資月率料增長0.3%,上月為增長0.1%;美國4月平均每小時薪資年率料增長3.3%,上月為增長3.2%。

    加拿大帝國商業銀行表示:“4月就業參與人數略微增加或將支撐非農就業人口企穩在20萬附近,但按趨勢來看就業增速仍將略微放緩,與經濟接近全面就業的趨勢相符。預計失業率維持在3.8%,此為我們對美國未來勞動力市場最低讀數的預期。隨著3月低工資工人重新加入勞動力大軍對薪資的負面影響逐漸消退,4月薪資應出現趨勢增長,平均每小時工資月率料增至0.3%,年率料錄得3.3%。”

    分析師表示,假如美國非農數據表現疲軟,可能對美元構成打壓,從而提振金價。

    根據彭博上周四公布的每周黃金調查,黃金交易員和分析師回歸到今年大多數時間裏的多數人士看漲的狀態。在接受彭博調查的16位黃金交易員及分析師中,8人看漲,3人看跌,5人持中性立場。

    Adrian Day Asset Management的總裁Adrian Day表示:“黃金的拋售可能過度,因此現在看漲,盡管在美元走勢強勁、市場即將進入季節性疲軟時期之際對這種看漲觀點保持謹慎。但是面對強勁的美元和強勁的股市,必須對黃金的複蘇積極看待。”

    中美貿易談判

    本周投資者也將關注中美貿易談判方面的最新進展。

    白宮上周表示,由美國貿易代表萊特希澤和財政部長姆努欽率領的貿易談判代表本周將前往北京。

    據彭博上周三報道,白宮發言人桑德斯在一份聲明中表示,美國貿易代表萊特希澤和財長姆努欽將前往北京,“繼續就美中貿易關係進行磋商”。會談將於4月30日開始,中國國務院副總理劉鶴將擔任此次會談的中方牽頭人。

    桑德斯表示,本周的會談“將涉及包括知識產權、強制技術轉讓、非關稅壁壘、農業、服務、采購和執行在內的貿易問題。”

    劉鶴之後將率領中國代表團前往華盛頓,參加從5月8日開始的進一步會談。

    美國總統特朗普近期曾表示,他認為中美貿易談判將取得“成功”。特朗普在白宮一場活動上表示,中美談判“正在順利進行”,人們應該“很快”就會聽到相關消息。

    特朗普曾在4月4日表示,中美雙方可能需要四周時間制定協議框架,然後再需要兩周時間落實協議細節。

    警惕年初閃崩一幕重演

    為慶祝新天皇登基,日本在4月27日至5月6日放假,日本金融市場進入長達10天的休市。這也是日本市場長達七十年以來最長的休市,人們擔心日本新年假期時出現的閃崩行情重演。

    從交易員到基金經理,人人都在擔心日元出現大幅動蕩的可能性,因為少了日本市場每日近4,000億美元交易額中的一大部分,亞洲市場流動性將大大萎縮。

    此前日本財務省財務官淺川雅嗣表示,長假期間並不能排除市場出現閃電式崩盤的可能性,將在假期對市場走勢保持警惕。

    投資者今年在日本休市時已經曆過兩次閃崩事件——1月,避險日元大漲,導致大量對風險偏好敏感的貨幣重挫。2月,又出現瑞郎大幅波動的情景。

    1月3日閃崩當天,日元兌美元短短幾分鍾內急漲近4%,因為流動性清淡和算法交易加劇了市場波動。

    (美元/日元1月3日閃崩 圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)

    為了防範年初“閃崩”重演,日本散戶投資者持有的日元兌美元淨多頭頭寸逼近最高紀錄。

    據彭博報道,東京金融交易所(Tokyo Financial Exchange Inc.)的最新數據顯示,截至4月23日,保證金賬戶的日元淨多頭合約為208,613份,接近此前一周剛剛創下的紀錄最高水平。這些合約價值20.9億美元。

    在1月3日“閃崩”前一天的日元淨空頭頭寸是113,097份,截至4月23日的最新數據幾乎是其兩倍。

    (圖片來源:彭博、FX168財經網)

    保證金交易公司JFX Corp.的總裁Yoshihiko Kobayashi表示:“對1月情形記憶猶新是美元兌日元空頭倉位增多的原因,另外還有對美日在即將到來的長期期間開展貿易談判的謹慎情緒。”

    自1月3日在日本為期四天的新年長假期間發生匯市閃崩以來,投資者對稀薄流動性會導致匯率劇烈波動的擔憂已然加劇。

    Forex.com最新撰文稱,日本在4月27日(星期六)至5月6日(星期一)期間慶祝黃金周,這意味著亞洲市場的交易量可能會比往常更低,這可能導致市場出現極端波動,就像今年早些時候在日元交叉市場看到的那樣。因此,請注意“閃崩”的可能性,確保風險管理策略足以減輕或最小化這些風險。


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