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  • 比特币泡沫破裂,缺乏真正的货币基础

    据Business Insider报道,1比特币兑美元价格狂跌至150美元左右。此前,1比特币兑换美元价格曾突破250美元,最高飙升至266美元,现在的价格只有最高点时的44%。以当天最低价计算(105美元),1比特币价格已经跌掉了61%。

     

    目前看来,比特币很可能最终崩盘。届时,几星期累积的涨幅将会在几小时内跌去,而下跌将会是无底线的。这样的崩盘也将反映出一个现实:比特币缺少真实的现代货币所需的必要元素,使其成为真正有用的交易工具。

     

    比特币的价格上涨与以往历次资产泡沫都很相像。人们蜂拥而至,大笔购买资产,预期这些资产将升值。购买者买入的原因在于他们认为资产价格将攀升,而资产供应的有限性则确实推动了价格上涨,直到有人开始获利变现。

     

    经济学史专家查尔斯·金德伯格(Charles Kndleberger)关于‘更大的傻瓜’理论:只要能找到愿意接盘的更大的傻瓜,资产泡沫就可以越吹越大。”

     

    英国当地时间周三下午,当价格达到266美元时,比特币的交易价格突然开始下跌。资金开始流出,一些卖出委托单超过100比特币(价格超过1万美元),但买入委托单却很少。而随着新的买入者开始审视100比特币的真实价值,比特币的价格又继续下跌。传统的市场行为在买入者之间造成恐慌,迫使他们卖出这些烫手的资产,避免电子钱包的窟窿越来越大。

     

    使用比特币购买实体商品,例如药品,很不幸地体现了比特币所缺乏的严格性。

     

    首先,没有任何机制确保比特币的流动性。比特币与英镑和美元不同,而与黄金更类似。许多国家在几十年前就放弃了金本位,因为这可能导致经济衰退,例如当人们囤积黄金期待黄金价格上涨时,又或是人们在听说黄金可能涨价而买入黄金时。

     

    如果想了解对商品的囤积居奇将带来什么危害,那么可以阅读一下经济学大师克鲁格曼(Paul Krugman)1998年时所写的一篇文章。对比特币来说,更糟糕的是,当人们开始囤积居奇时,没有一家“比特币银行”会增发比特币以保持比特币的流动性。在金本位体系下,至少银行拥有黄金储备,可以在必要的情况下增加流动性。

     

    一些人希望使用比特币来购买实体物品。这时比特币更类似“法定”货币,例如英镑、美元和日元。但是这些“法定”货币拥有庞大的储备和极强的流动性,普通人根本不可能囤积。如果尝试将比特币的适用范围从虚拟世界扩大至真实世界,比特币的缺陷将一览无遗:比特币根本不适合真实世界的庞大需求。

     

    简而言之,比特币不可能成为全球货币。除非建立起专门的银行,否则比特币甚至都不可能成为一种货币。但建立专门的银行也是不可行的。比特币只适用于数字世界的交易。

     

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