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  • 周评:驴象对峙令美政府停摆 说好的非农呢?

    因美国政府因国会两党债务及预算纷争而陷入停摆,本周汇市焦点基本聚焦在该事件动向上,美元指数也因此持续承压,截至本周五(10月4日),政府停摆进入第4天。两党周中虽进行会晤,但双方均无意退让,政治僵局持续。

     

    不过周五盘中美国众议院院长博纳表示希望就政府停摆同奥巴马会谈,提振美元,美指也在近期持续走弱后出现强力反弹。

     

    欧洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)本周均举行了货币政策例会,且都维持原有政策姿态不变,但欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)言论对地区经济形势乐观,且没有涉及“欧元汇率偏强”的观点,促使欧元/美元突破1.3600关口。

     

    周五博纳的言论加之技术面因素导致英镑/美元于周末前大幅回落,令近期受助于国内经济基本面强势的英镑展开调整,盘中跌幅也超过百点。而日元在美国债务纷争持续的市场阴霾下上涨,其避险魅力再次得到彰显。

     

    本周汇市要闻盘点

     

    美国政府17年来首次被迫关门

     

    因美国国会未能在最后期限前达成预算协议,美国联邦政府自1996年以来首次出现停摆。而备受关注的美国非农就业数据也将受此影响而推迟发布。

     

    美国国会两党在最后期限前依旧互不让步,在奥巴马医改法案问题上坚持己见,导致谈判迟迟没有进展。

     

    共和党把持的众议院和民主党占优的参议院来回提出自己的支出方案,直至周一(9月30日)夜间,但共和党要求临时支出议案的通过必须以推迟奥巴马医保法案的实施为条件,令国会谈判陷入僵局。

     

    大部分美国政府部门从北京时间10月1日中午12点01分开始停止运行。

     

    政府关门会持续多长时间尚不清楚。资金短缺状况下国家安全等一些政府基本功能仍将维持运转,但大量联邦机构将关闭,可能有多达100万的联邦工作人员无薪休假。

     

    此前据媒体报导称,美国白宫行政管理和预算办公室(OMB)已指示联邦政府各部门开始执行在午夜关闭的计划。

     

    上一次美国政府停摆发生在1995-96年度的克林顿政府时期; 起因是共和党反对克林顿(Bill Clinton)总统提出的全民医疗保险计划。

     

    停摆后国会两党互相指责 僵局持续

     

    美国国会两党周二(10月2日)在停摆后首次进行的对债务上限,政府停摆和奥巴马医改等措施的谈判。不过谈判并未取得实质性进展,双方也未就下次交涉敲定时间。美国众议院议长博纳(John Boehner)周二(10月2日)在结束国会会谈之后表示,总统奥巴马再度拒绝与国会众议院就政府关门一事进行商讨。

     

    此后,参议院议长里德(Harry Reid)驳斥了博纳的说法,称参议院已经提交了解决问题的办法,并表示奥巴马已经告知共和党他不会支持预算案中存在的硬伤。同时里德也明确表示,他不会借助宪法的14轮修正,提高债务上限总额。

     

    由于新财年预算谈判陷入僵局,美国政府在10月1日陷入了停摆的境地。目前市场人士普遍预期此次停摆会持续2到3周。

     

    商界称对政治“无感”,呼吁重视对经济的负面影响

     

    高盛集团(Goldman)首席执行官贝兰克梵(Lloyd Blankfein)周三(10月3日)表示,如果联邦政府不提高债务上限,那么他们就是将经济复苏置于风险之中。

     

    贝兰克梵与包括摩根大通(JP Morgan)的首席执行官Jamie Dimon和美国银行(BOA)首席执行官Brian Moynihan同时参与了日内两党会谈。

     

    奥巴马呼吁“生死投票”  博纳冷面以对

     

    美国总统奥巴马(Barack Obama)周四在谈及美国政府关门的问题上直言不讳地谴责国会共和党议员,称共和党”痴迷于”废除其一直以来助涨的医料改革法案(Obamacare),且受到茶党领袖人物的支持,这才导致美国出现预算僵局。奥巴马之后呼吁国会就美国政府结束关闭进行直接的”生死”投票。其认为美国政府停摆时间越长,结果就会更加糟糕;如果美国政府发生债务违约,”整个世界都将出现问题”。

     

    美国政府停摆迄今已持续4天,但周末前尚未出现缓和迹象。周五(10月4日)美国众议院议长博纳(John Boehner)对奥巴马提出的无条件结束美国政府关闭做出了回应,称其不会接受这种要求。

     

    博纳周五表示,众议院不会无条件接受“干净的”支出法案来结束美国政府的关闭。如果想提高美国的债务上限问题,美国国会必须削以减支出为代价。

     

    博纳表示,“我不认为我们的政府会违约,但是如果我们想要提高美国政府的债务上限,我们必须采取措施来削减支出和刺激经济增长。”

     

    博纳还对将预算僵局描述成赢家和输家的报道进行了严厉批评,他回应道,“这不是赌博!美国人不想要他们的政府关闭,我也不想!”

     

    欧银维持政策不变 德拉基立场助长欧元

     

    周三(10月2日)欧洲时段盘中,欧洲央行(ECB)一如市场预期维持0.5%利率不变,欧元/美元在利率决议公布后表现平静。然而,随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在新闻发布会上称如有需要,未来将尽可能维持较长的宽松,预计长时间利率都将维持在目前,甚至是更低的水平。然而,尽管德拉基言论延续宽松的口吻,但其也表示欧元区复苏的前景相对乐观。欧元/美元在其讲话期间大涨至8个月高位1.3606。

     

    此前德拉基曾在上周表示,央行准备好向银行业者提供更多长期贷款以阻止货币市场利率上涨时,一些市场人士就将此视为隐晦的口头打压欧元的努力。周三新闻发布会的上言论令有此担忧的市场投资者松了一口气,风险情绪因此获得回升,提振汇价上扬。

     

    欧洲央行(ECB)周三宣布维持再融资利率在0.50%的纪录低位不变,符合市场预期,因近期公布的经济数据显示欧元区复苏依然不均衡。同时,欧洲央行将隔夜贷款利率维持在1.00%不变,并将存款利率维持在零不变。

     

    德拉基周三指出,汇率不是欧洲央行主要的政策目标,但欧元的汇率对欧元区的经济增长及物价稳定起到至关重要的作用。”

     

    另外,他认为目前欧元区的复苏是“疲软,脆弱,不平衡的”,近期的工业产出数据显示第三季度的开端相对疲软,意味着欧元区的经济增长依然有下行风险,包括能源价格更高,全球需要更疲软以成员国缺乏对改革的执行。然而,其还警告称欧元区失业率仍维持在高位,一些公共及私营企业的资产负债表调整可能会令经济活动持续承压。

     

    日本央行亦选择按兵不动

    日本央行(BOJ)周五(10月4日)宣布维持利率0-0.10%不变,并维持每年货币基础规模增加60-70万亿日元。

     

    在此之前随着商业信心的攀升日本总理安倍晋三(Shinzo Abe)认为经济复苏已经足够强劲并能够上调消费税。

     

    日本央行将对5万亿日元的刺激方案是否足够应付上调消费税带来冲击的风险进行监视。考虑到安倍将日本带离长达15年萧条的决心,大多数的经济学家预测2014年下半年日本央行将推出新的刺激计划。

     

    汇丰银行(HSBC Holdings Plc.)的经济学家Izumi Devalier表示:”关于日本央行近期宽松的预期是微弱的。当日本央行在2014年4月评估其经济预期时,经济增长放缓以及稳定的通胀将会给央行带来更多压力。”

     

    下周汇市展望

     

    美国政府停摆和债务上限之争决定了外汇市场的短期走向。日元的避险特性使其受惠于当下的市场紧张氛围,日本央行周五按兵不动的姿态,加之美股连续3周收跌的颓势,使得日元没有遭遇更大的阻力。

     

    而总体上看,过去一周情况并没有多大变化,美元弱势主导市场,不只是因为政府关门,经济增速放缓也是关键动因。展望下周,即便在美国政府停摆的阴影下,仍有诸多经济事件有颠覆市场格局的可能性。

     

    由于驴象两党在奥巴马医改法和债务上限等问题上相持不下,导致美国部分政府部门已经从周二(10月1日)开始停摆,而本周由政府发布的9月非农就业数据和耐用品订单数据均因此未能按时公布。而若政府停摆局面持续,那么定于下周陆续公布的美国贸易帐、批发库存、进口物价和生产者物价(PPI)数据也不会如期公布。据业内人士预计,这些数据最早将于下周五开始补发。

     

    下周需重点关注的有美联储、日本央行会议纪要,与此同时,除了非农等美国指标外,还需关注英国央行利率决议。央行不作为或是英镑希望收获的好消息。过去数月来,英国经济数据表现鼓舞人心,巩固了3季度GDP数据将走出衰退阴霾的预期。央行政策委员会3个月来维持政策立场不变,且没有迹象暗示这次他们需要作出改变。

     

    此外,若非农下周公布,预计数据疲软的风险很高。因本周非农的前瞻数据表现令人相当失望,大幅差于预期。美国9月ADP就业人数增加16.6万人,预期增加18.0万人,前值下修为增加15.9万人,初值增加17.6万人。

     

    下周重要经济数据和事件

     

    周一

    17:00 欧元区 第二季度GDP终值

    13:00 日本央行公布月度经济报告

     

    周二

    15:15 瑞士 8月实际零售销售

    20:30 美国 8月贸易帐

     

    周三

    19:00 OECD 8月G7领先指标

    22:00 美国 8月批发销售

    07:50 日本央行公布9月4-5日会议记录

    英国央行举行货币政策委员会(MPC)会议

     

    周四

    20:30 美国 上周季调后初请失业金人数

    美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布9月17-18日会议记录

    英国央行公布利率决议

     

    周五

    07:50 日本 9月国内企业商品物价指数

    20:30 美国 9月核心零售销售

    20:30 美国 9月核心生产者物价指数

     


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